十大机构论市:短期规避震荡风险 关注三类股

时间:2022-01-27        

  上海银纪资产投研总监、银纪1号基金经理徐广福发布最新研报表示,上周,大盘于后半周放量逆袭,在券商股的带领下,沪指气势如虹,直逼

  热点方面,券商股王者归来,连续三天暴涨;另外,福建板块也受“习马会”影响而大涨;次新股紧随其后表现活跃。

  当然,连涨后随即IPO即将重启的消息给当下已经回暖的市场“洒了几滴冷水”。但值得关注的是,此次重启取消了以往的预缴款制度,这将缓解市场的打新资金压力。同时由于打新仍需要按照市值配售,因此实际上增加了场外资金对于股票的需求,对市场中期产生了正面影响。

  短期规避震荡风险,适当配置蓝筹股,继续关注券商股,次新股,健康中国板块。

  今日两市常规开盘后快速冲高,9:40过后出现一波跳水,随后银行板块大幅走高沪指V型反转再创新高,10:30后横向整理至中午收盘;午后股指整体以强势震荡为主,终盘两市均大涨收报;盘面热点:养老概念、次新股、基因概念、免疫医疗、充电桩、锂电池、在线教育、国产软件、银行等板块走势强劲;总体来说:今日市场继续走出普涨行情。

  上周的行情用大惊喜来形容非常合适,券商板块在沉寂了一年之后再次井喷,自上周三开始几乎出现连续三天集体涨停,这种气吞山河的状态极大的调动了市场的做多热情,所有板块均出现不同程度的上涨;不过,即便在这种看似普涨的局面中,春风顾问团樊波依然要为投资者筛选出最强劲的板块线日)《暴涨行情紧抓三条主线》的博文中,我们梳理了三条线、创业板的互联网金融;3、软件板块,以一些新上市的超小盘高价股。从今日市场来看,这三个板块依然牢牢保持了强劲的势头。

  在这三条线路中,今日最强的是上述第三条——次新股中的软件板块,而这里的次新股指的是在上半年牛市中上市的一些,而不是之前两三年内上市的个股;从历史规律来看,一般年底都是高送转预期炒作的高峰期,目前已至11月份,时间周期上来说非常合适,后期这个板块将继续表现,重点关注。

  总结一句话:市场热度继续升温,牛市味道越来越浓,就目前时间段以及今日市场表现来看,高送转预期炒作已开始如火如荼的展开。

  今日上证指数报3646.88点,涨56.85点,涨幅1.58%,成交6362亿元;深成指报12453.24点,涨179.89点,涨幅1.47%,成交7320亿元。创业板报2724.62点,涨63.21点,涨幅2.38%。两市共有1723家个股上涨,641家下跌,涨跌比3:1,非ST类涨停个股156家,跌停个股2家。

  受周末IPO重启的消息刺激,今天指数早盘快速冲高,沪指突破3600点关口,银行板块接棒券商成为带盘主力。午盘之后指数维持高位震荡盘整。盘面上养老概念、国企改革、次新股等板块涨幅居前;保险、跨境电商跌幅居前拖累指数。

  综合来看,今天指数延续强势,两市量能相比上周五温和放大。创业板在早盘小幅跳水后也跟随主板同步走强。从基本面来看,周末IPO重启成为市场争论的焦点,我们认为IPO重启短期对A股是重大利好,首先在目前点位重启IPO在一定程度上说明了管理层已经认可目前市场进入了相对平稳的时期,重启IPO对市场影响并不大;第二,目前A股面临的问题就是股灾之后增量资金不愿进场,重启IPO之后,市值配售原则会迫使机构配置等额的股票资产作为打新基础,另外为抑制巨额资金参与打新,将申购时预先缴款改为确定配售数量后再进行缴款,这减缓了为参与打新而卖出所持股票的压力。这样看来,重启IPO将解决A股目前面临的增量资金不愿入场的问题。我们认为IPO重启将打开市场新一轮上涨行情的序幕,操作上建议投资者逢低关注大金融相关的蓝筹股以及有高送转预期的次新股板块。

  周末消息面上,证监会将完善新股发行制度,重启新股发行。取消新股申购预先缴款和公开发行2000万股以下的小盘股取消询价成为最大亮点。这一举措基本消除了打新对市场的抽血效应,增加了证券市场资金的使用效率。估计此后投资者也不会再因为IPO而谈之色变,属于一项长期利好的举措。此举可以健全我国的新股发行制度,可以让股市的融资功能发挥正常的功效,并且不会过大影响二级市场的波动,可谓是一石二鸟。目前主板和创业板技术指标都开始走好,中期上行趋势基本奠定。

  沪指目前处于量价齐升态势,创业板中期趋势也向好。从技术看,目前沪指上行的压力集中在3800点附近,而且连续四个交易日,沪指涨幅超过10%,短期也面临一定的回调压力。不过即使是回调,幅度也不会太大,而且盘中不乏热点,轮动补涨行情也有望开启。

  预计后期将是成长性预期和估值性修复齐头并进的时期,机会面会大大拓宽,市场做多热情也有望延续。经过这几日的上涨,市场人气完全被带动,市场缺乏的永远不是资金,而是信心,做多信心一旦升起,后市就可以持续保持乐观。目前利好叠加,最大的利空应该就是美联储的加息预期,不过毕竟是影响A股的外因,短期影响有限。

  当前基本是步入中期强势上行行情,市场也处于相对的普涨状态。11月前的操作思路基本是忽略指数,专注于高成长性个股的热点炒作机会,主要就是跟随热点。不过行情进入到当前的阶段,可以将部分精力分到低估值板块的修复行情上,市场轮涨应该是大概率事件,前期的券商,今日的银行,那么未来会轮动到哪个板块,或者应该是投资者需要深度思考的问题。

  当然,这并不是说成长股没有机会,成长性预期是永恒的炒作题材,也是游资追捧的对象,不过毕竟市场资金有限,成长股的机会偏向个体,而不会像主板轮动时,整个板块的个股都能集体上涨,因而这一阶段,主板蓝筹低估值板块的机会更大。沪指要继续上攻,就离不开权重蓝筹的估值修复,因而重点关注低PE的大金融板块,此外还有医药、电力、基建等龙头股的投资机遇。

  市场表现:沪深两市周一携手低开,盘中受银行、石化双雄、煤炭等权重股以及软件服务、锂电池、充电桩等题材股强势反弹带动,市场走出低开高走震荡上行的走势,最终大盘以略带上影线的中阳线报收,量能有所放大。而创业板则强势领涨四大指数。市场整体交易氛围活跃,人气持续回暖。

  主力动向:主力资金周一净流出219亿。从分项板块来看,银行、锂电池、充电桩等位居主力资金净流入前列,而券商、保险、海峡西岸则出现主力资金减持。我们注意到从上周到本周初主力资金先后回流互联网、央企改革、次新股、农业、软件服务、券商、银行、钢铁、锂电池、充电桩等板块,可以看出主力资金在启动权重股向上冲锋之后,对近期蓄势相对充分的题材股再度回流,这将有助于市场交易氛围的活跃以及人气的持续回暖。

  热点方面:受第四届北京国际充电站(桩)技术设备展览会在北京举行且国家能源局电力司表态未来几年我国要建480万个分散式充电桩、1.2万座集中式充电站的消息刺激,动力源、荣信股份等充电桩概念股表现活跃,再加上主力资金介入意愿强烈,故短线有望持续活跃。

  后市预期:综合考虑“政策面实质性利好密集落地+资金参与热情持续回暖”等因素影响,我们维持A股有望迎来“权重搭台,个股唱戏”新格局的预期。建议投资者在坚定未来慢牛行情预期的同时酌情把握个股波段操作机会。

  中午提到早盘市场成交超过3800亿元,较上周五大幅放量,逼近了上周四的成交水平,这使得上周四周五量能起伏不定的隐患得以消除,将令资金堆积式的上涨得以延续,短期市场仍将以强势为主。

  以午后走势来看,大盘将上涨持续到收盘,截止收盘收出了强势四连阳,特别从最近三个交易日的量能分布情况来看,一放一收再一放,类似于国庆节后的资金堆积式的上涨格局再次清晰起来,这种上涨格局的特点下方承接力度强,持续时间长。大家可以发现,不经意间大盘自国庆节开始一直涨到了今天。

  这提示我们,只要量能持续的维持高水平,则市场的上涨还能持续很长时间,近期的量能水平是6000亿之上,所以接下来如果一直持续6000亿以上水平,则上涨将持续进行,不过需要注意的是,上涨过程从来不会一帆风顺,总会出现或大或小的调整。

  前面给出的上涨目标是3800点,为什么将目标定在3800点呢?最近一轮的下跌起始于8月18日,是放量大阴棒下跌,次日的反弹高点是3811点,3811点之后大盘持续缩量暴跌。没有量能的区间就没有压力,这表示交投活跃的3800点一线存在压力,因为这个位置是极易引发套牢筹码大量抛售的位置,因此将反弹的第一目标定在3800点。今天大盘最高3673点,距离3800点只有120余点,这表示大盘已经濒临阶段高位了,同时套牢盘解套抛售又极易引发导致调整的出现。

  总结来说,截止今日收盘,大盘已经濒临阶段高位,3800点附近要提防出现调整,由于大盘处在量能堆积式上涨之中,下档承接能力很强,因此一旦出现调整,必然会有大批资金逢低接货,这使得调整过后继续上涨是大概率事件。这应当是接下来一段时间的市场运行路线图。

  本次IPO重启最大亮点在于中签后再交款,这申购规则的改变意味着,IPO重启短期不仅不会对大盘抽血,而且有利于引导场外资金入场。周一两市资金便开始大幅回流538亿之巨,再次掀起了A股反弹高潮。

  从盘面来看,由于打新需按市值配售,低估值银行股成为了打新资金首选,今日银行板块暴涨近5%,中信、光大银行强势涨停;次新股也受提振集体异动大幅飙升。不过相比于银行股股价的笨拙与次新股的高价,参股新股类公司无疑更亲民与更具爆发力。如远望谷参股思维列控20%,该股一开盘便被巨单封死涨停,永太科技占富祥股份达24.56%,同样一字涨停开盘,还有华昌化工、甘肃电投、等无一不是因此涨停的。而由于今日IPO影子股均是一字涨停的,后市此类股或持续得到资金爆炒,参股新股类公司也有望大幅扩散、更强势爆发。

  资本市场最大的利好就是赚钱效应,前期新股上市火爆的局面,无疑将吸引当前场外资金跑步入场。而在场外增量资金入市下,大盘站上年线后有望向纵深方向延伸扩展。我们认为,此次IPO的利空效应更多是在心理层面而言,实际影响较小。从制度设计看,此次重启取消了以往的预缴款制度,这大大缓解市场的打新资金压力,前期每到打新大盘都会出现不同程度下跌的规律将消失;同时由于打新仍需照市值配售,因此实际上增加了场外资金对股票的需求,这利好滞涨类蓝筹股,从而有利于引领股指向纵深方向发展。

  不过尽管大盘有望向纵深方向延伸,但投资者若没跟对主流资金动向、没抓住市场龙头,后市仍难跑赢指数,这赚指数不赚钱无疑比套牢更难受。在大盘重回年线之际,具有国家队建仓、且有高送转预期的次新股,有望成后市暴涨新龙头。

  上周沪指、深成指、中小板指、创业板指分别上涨6.13%、6.30%、6.02%、7.39%,两市融资余额也连续10个交易日站在万亿关口之上,周五更是大增180.78亿创出了8也31日以来的高点。周五收盘后邓舸发布了关于IPO重启的消息,关于反弹能否延续成为了投资者关注的焦点。周一如期而至微幅低开的早盘让晨曦中的市场有些迷茫,开盘短暂上扬之后跳水突袭,随着券商等一线蓝筹的崛起市场中的阴霾被驱散,重新被阳光笼罩的市场震荡上扬,行业板块上多方的反击战也是一触即发。午后银行接棒券商强势领跑、行业尽数上扬;概念方面,创投、次新股、养老产业指数涨幅靠前。尽管市场近期颇多利好然而资金面上的严冬并没有出现缓解迹象,11月市场在十月反弹之后调整需求也有所上升。

  上证综指在上周五盘中最高冲至3596点,在周末IPO重启等消息影响下,本周一开盘后直接站上3600点。强势反弹在即,杠杆资金也在加紧进场。两融余额截至上周五已超过1.08万亿,直逼1.1万亿关口。其中,单周融资净买入达506亿元,创下7月以来的次高点,仅次于8月14日当周的606亿元。截至A股收盘,沪股通净卖出12.78亿,当日额度剩余142.78亿,余额占额度比为110%,沪港通已经连续15天净卖出,累计金额471.35亿。港股通净买入5.28亿,额度剩余99.72亿,余额占额度比为95%。在内地两融杠杆正快马加鞭的赶赴A股的同时沪港通资金却呈现除流出迹象,向来嗅觉敏锐对市场风向把握很准的沪港通资金再度流出,让市场中变盘的韵味也浓厚了几分。

  周线级别的沪指均线纠结上涨常态走势,下周重要支撑位在3505附近,MACD指标在低位发出进场信号,跨年行情有望展开,后市可以积极做多,高点可期,坚定持股;创业板上依旧是均线多头排列延续上涨趋势,指标在MACD下周进入零轴多方重拾掌控拉回积极站在买方,目标位不变安心持股待涨,量能小于上周基准量1455亿元,短期量价背离有回调走势。而从日线点而生的K线天线可能对于沪指的上行构成压力,短期上看60天线下行趋势虽然有所缓和并未出现拐头迹象,短期市场或将有所震荡。在上周回调之后,创业板指相较主板仍是略显强势,接连震荡上攻之后,前期套牢盘底部连线的支撑作用再度重现,短期上方暂无压力,后期有望继续上行。

  总之,经历上周精彩纷呈的一周之后,本周市场有望再度涌现新的热点。除了火热爆表的十三五规划,养老金投资明年全面启动,A股再迎中长期资金,此方面热点值得投资者提前布局。然而近期市场不同于之前单边上涨的行情,建议投资者保持仓位的灵活性,应该根据市场择机而动,如果市场出现调整建议投资者寻找合适机会加仓,届时可以适度关注前面提到的养老金概念;而如果市场继续维持前期偏强格局建议投资者不要贸然追高,将注意力放在前期滞涨股的补涨机会和新的主题投资机会上。

  周一深沪A股受IPO重启消息影响,总体呈现震荡走高走势,沪综指今年8月份的日线点终于回补,这使得其在创业板指数先行回补完毕后,后续跟上式的消息刺激型回补轨迹较为明显。目前来看,仅有深成指的日线末回补,但最今日最高点12538实际上离此一步之差。

  从技术指标来看,在上海综指回补完成日线级别缺口后,市场短期KDJ、RSI等均处于高位,显示短期技术指标有超买,但由于量能指标依然配合,预计市场技术震荡的概率将较大,而一旦量能退去,则要防止市场出现一轮下调行情。

  我们前期将主板市场上攻目标位定位于两个层面,第一个目标位今年8月份形成周线的缺口已回补,第二个目标位即日线缺口今日也完全回补,显示主板指数也完成了缺口回补过程,只是相对于创业板指数而言,这种回补较为艰难且需要消息面的刺激。

  从操作策略来看,券商股的上涨一定是“市场行为说明一切信息”,IPO重启使得其上涨动因出现于台面。“利好出尽是利空”,“历史不会简单的重复”,因此对于此类上涨过快品种或消息配合式的超跌反弹品种,短期内应回避为主。相反,如果市场量能依然不减,则市场中的补涨股仍将出现。

  总体来看,我们认为本轮反弹主板缺口的目标位已经达到,消息面IPO重启,实际上并不能构成一个上涨的持续推动,国际资本市场新股的优胜劣汰与风险因素轨迹显示:新股的风险往往是破发与上涨共存。研究认为,其对市场未来将影响将减小。而我们关注宏观经济因素层面,PPI、CPI、PMI等指标依然没有大的变化,依然处于经济下降或不确定性的周期之中。预计短期市场将维持震荡幅度加大的概率较大,操作上须保持高度谨慎为主,并要控制仓位。

  周一两市低开后震荡走高,临近尾盘小幅回落整理。创业板早盘小幅回调,午后继续领涨大盘。盘面上,银行、保险、两桶油改革、创投、国资改革等涨幅居前;福建自贸区、东盟自贸区、跨境电商概念等小幅回调。沪指站上3600点,并尝试攻击3700点整数关口。大盘连续急拉,缺乏对3500点的回踩确认,建议投资者保持谨慎乐观态度。操作上,重点关注受益十三五规划及年报预增的成长股。

  银行股领涨两市:中信银行、宁波银行、南京银行、光大银行冲击涨停板;创投概念股表现抢眼,紫江企业、钱江水利、华仁药业、大众公用、鲁信创投涨停。中粮屯河、中粮生化、中粮地产午后启动,带动央企国资改革题材大幅上涨。

  证监会6日宣布将重启IPO,同时进一步完善新股发行制度。业内人士表示,IPO重启并非洪水猛兽,而是市场稳定、修复、建设中的重要一步,有助于促进资本市场与实体经济的良性互动,对A股走势影响中性偏正面。

  上海证券交易所近日发布《关于进一步规范上市公司停复牌及相关信息披露的通知(征求意见稿)》,对外公开征求意见。其中,一般情况下,筹划重大资产重组的停牌期限规定为最长不超过5个月。公开征求意见一周后,上交所将在合理吸收各方意见基础上,对征求意见稿予以修订,并尽快发布。

  1.6升及以下排量乘用车购置税减半政策实施后,车市全线回暖。从乘用车上市公司10月份产销快报看,长城汽车、上汽集团、长安汽车等1.6升及以下排量乘用车销量占比较高的上市公司显著受益。乘用车板块业绩在三季度明显下滑后,四季度有望实现复苏。

  周一两市低开后震荡走高,临近尾盘小幅回落整理。创业板早盘小幅回调,午后继续领涨大盘。盘面上,银行、保险、两桶油改革、创投、国资改革等涨幅居前;福建自贸区、东盟自贸区、跨境电商概念等小幅回调。

  周末对市场影响最大的消息,无疑是IPO重启!证监会6日宣布将重启IPO,同时进一步完善新股发行制度。受IPO重启影响,创投概念股表现抢眼,紫江企业、钱江水利、华仁药业、大众公用、鲁信创投涨停。

  银行股大幅飙升6%,成为推动大盘站上3600点的最主要力量:中信银行、宁波银行、南京银行、光大银行冲击涨停板,平安银行、中国银行、招商银行、华夏银行、浦发银行、建设银行、交通银行、农业银行、民生银行、工商银行纷纷大涨5%以上!

  受IPO重启影响,次新股板块表现强势,光华科技,继峰股份、恒通科技、金桥信息、信息发展等13股涨停,带动板块整体走强。近日,资金持续流入次新股尤其是有高送转预期的标的,按照往年规律,高送转的炒作从每年年底开始,较易吸引资金并呈现持续跨年度运作的特征,后市仍应积极关注。

  午后网络安全股快速拉升,美亚柏科涨停,梅泰诺、北信源涨5%以上。消息面上,近日,国务院办公厅印发《关于加强互联网领域侵权假冒行为治理的意见》,对打击互联网领域侵权假冒违法行为,营造开放、规范、诚信、安全的网络交易环境作出部署。

  巨丰投顾认为大盘在3000~3250点和3250~3450点区间盘整均接近20个交易日,此次大盘快速冲破3450点箱体上沿后,开启急涨模式,今日更是直接冲上3600点。但是,大盘缺乏对3500点一带的回抽确认,预计后市会有反复。建议投资者回归到价值投资上来,逢低布局收益十三五规划的蓝筹股和年报高增长的成长股。